Notowania Funduszy Inwestycyjnych – fundusze dłużne

Dawne zyski już odeszły w niepamięć. Dziś walka toczy się o coś zupełnie innego…

Fundusze dłużne, kategoria, która jeszcze kilkanaście miesięcy temu święciła sukcesy i odnotowywała rekordowe wyniki, dziś powoli odchodzi w zapomnienie, skonfrontowana z zyskownym światem inwestycji w akcje.

Przetrwania do kolejnej hossy na obligacjach będzie trudne, ale dla funduszy będących na rynku od długiego czasu jest koniecznością. Osiągniecie tego stanu z dodatnim wynikiem, nie mówiąc o inflacji, dodatkowo przy zmniejszającej sie z miesiąca na miesiąc bazie kapitałowej może przyprawiać o ból głowy.

Głównym benchmarkiem dla funduszy obligacyjnych staje się utrzymanie powyżej obowiązującej inflacji i możliwie… powyżej zera. Już dziś udaje się to coraz mniejszej liczbie z nich.

Ostatni odczyt inflacji wyznaczył ją na poziomie 0,7% . Spośród 108 polskich funduszy dłużnych, wedle najnowszych rocznych notowań, aż 35 nie sprostało temu poziomowi.

Co więcej, 12 z nich odnotowało wyniki poniżej zera.

Jeśli popatrzymy na dane kwartalne, już 60 z całościowej liczby funduszy zeszło poniżej progu 0,7%, zaś 14 osiągnęło wynik poniżej zera.

W takiej sytuacji tym ważniejsze jest pokazanie tych funduszy, które nadal utrzymują się powyżej średniej, powyżej inflacji i wypracowują zadowalające wyniki, pomimo dekoniunktury.

W ciągu 6 ostatnich miesięcy, najlepsza 10-tka notowanych funduszy inwestycyjnych składa się z przedstawicieli największych TFI w Polsce :

1. PZU Globalnych inwestycji (Eur) +3,63%
2. PZU Globalnych inwestycji (Usd) + 3,32%
3. Idea Premium SFIO +3,22%
4. Skarbiec Obligacyjny +2,73%
5. UniObligacje FIZ +2,53%
6. ING SFIO Subfundusz globalny długu korporacyjnego +2,52%
7. Skarbiec Obligacyjny FIZ +2,5%
8. Aviva investors SIO +2,38%
9. Skarbiec FIO Subfundusz Lokacyjny +1,9%
10. Pioneer Fundusz globalny +19%

Na uwagę zasługuje fundusz ING, jako jedyny skupiający się na kategorii długów korporacyjnych i upatrując w nim szansę na ponadprzeciętne zyski (ING TFI link).

Zgodnie z najnowszymi perspektywami polskiej gospodarki, najbliższy czas dla funduszy dłużnych będzie oznaczał obniżające się zyski i oczekiwanie na powrót inflacji oraz jej dynamiczną dodatnią zmianę.

Zgodnie z cyklem rynkowym, obecnie fundusze dłużne mogę, i wręcz powinny, być używane do zabezpieczenia transakcji czy kapitału we współpracy z funduszami akcji. Połączeniem obu tych form jest portfel zrównoważony, reprezentowany przez fundusze mieszane.

Tego typu narzędzia dostępne są praktycznie w każdym większym TFI na polskim rynku.

Autor zewnętrzny