Raport surowcowy- presja wzrostowa na cukrze

Hinduskie władze podniosły ostatnio cło na import cukru do poziomu 40% z wcześniej obserwowanych 15%. Zabieg ten ma uzdrowić czołowe cukrownie z Indii, np. Simbhaoli Sugars Ltd.

• Cukier traci od początku 2014 roku 5,52%
• USD Index Future zyskał w środę 0,41%
• Ropa naftowa posiada aktywne wsparcie 90,63 USD
• Kurs miedzi balansuje przy dolnym ograniczeniu konsolidacji 3,06 – 3,02 USD

Cukier traci od początku 2014 roku 5,52%

Hinduskie władze podniosły ostatnio cło na import cukru do poziomu 40% z wcześniej obserwowanych 15%. Zabieg ten ma uzdrowić czołowe cukrownie z Indii, np. Simbhaoli Sugars Ltd., a dzięki niemu zmieniają się perspektywy na wzrosty dla cen słodkiego surowca. Cukrowniom z Indii grożą bankructwa jeśli nie uda się ich finansowo uzdrowić a dodajmy, że kraj ten jest drugim co do wielkości po Brazylii plantatorem trzciny cukrowej, z której uzyskuje się cukier. Fundamentalne dwa czynniki- mocny wzrost cła na import cukru oraz zmniejszanie jego produkcji przez Hinduskie cukrownie powoduje, że cukier stoi przed falą wzrostową, bo potencjalnie zmniejsza się jego podaż na globalne rynki.

Dane H4- FSUGAR (cukier)

Z punktu widzenia techniki kurs FSUGAR posiada impet wzrostowy, więc wybicie ponad 16,36 USD ustanowi potencjał do ruchu w stronę 17,00 – 17,85 USD. Wsparcia to 15,56 – 15,01 – 14,80 USD.

USD Index Future zyskał w środę 0,41%

Wczorajsze wymiany na amerykańskim dolarze przyniosły jego umocnienie w ujęciu koszykowym wobec głównych walut i kurs USD Index Futures wzrósł o 0,41%, osiągając nowe maksima rocznej fali wzrostowej. Od początku roku dolar zyskuje koszykowo nieco ponad 3%, choć skala podbicia od lipcowego dna 79 USD pokazuje przeszło 8% zwyżkę. Prawidłowo do umacniania się dolara tracił ostatnio indeks CRB surowców, więc mamy zachowaną, znaną zależność, że silny dolar jest średnio rzecz biorąc przeszkodą do wzrostu cen surowców. Indeks CRB zyskał jednak wczoraj 0,9%, próbując wyprzedzić ewentualne osłabienie się USD Index Future. Ma to ciekawy wydźwięk np. dla miedzi czy ropy naftowej, gdyż surowce te, jak przeczytamy poniżej są ponad lokalnymi, istotnymi wsparciami, więc impuls osłabienia USD wesprze przemysłowe surowce, głównie miedź i ropę.

Zależność wzrostowa wg modelu Guppy’ego trwa w najlepsze na indeksie dolarowym, ale przebicie w dół dołka 84,50 USD zmieni krótkoterminowy trend na spadkowy a wówczas warto wyśledzić te surowce, które jeszcze na takim splocie za wiele nie skorzystały a potencjalnie powinny.

Dane H4- FUSD (indeks dolara USD)

Ropa naftowa posiada aktywne wsparcie 90,63 USD

Kurs czarnego, płynnego surowca posiada bardzo ważne, techniczne wsparcie 90,63 USD, które udało się zachować po zaskakującym raporcie z API. Zapasy odczytane w miniony wtorek pokazały, że mamy w ujęciu tygodniowym spadek zapasów o 6,5 mln baryłek a tydzień temu mieliśmy ich wzrost o 3,3 mln. Inwestorzy ewidentnie zmienili nastawienie, że kurs ropy jest już relatywnie nisko, posiada ww. wsparcie, więc zagrali na jego obronę. Skoro mamy mniej zapasów to zależność ta może się rozwinąć i najbliższy odczyt z API będzie kolejnym pretekstem, w zależności oczywiście od jego wymowy. Zachowanie wsparcia 90,63 USD pozwala oczekiwać podbicia do 95,40 USD, ale z kolei zanegowanie popytowej bariery wygeneruje kolejną falę zniżkującą na FOIL.

Dane H4- FOIL (ropa naftowa)

Kurs miedzi balansuje przy dolnym ograniczeniu konsolidacji 3,06 – 3,02 USD

Podobnie, jak ropa naftowa, tak i miedź skorzystała z bariery obronnej, od której nie mamy na ten moment poważnego odejścia w górę. Stronę popytową zniechęca silny dolar, ale indeks CRB wyraźnie zaczął poszukiwać górki cenowej na USD i jeśli ta sztuka się powiedzie to FCOPPER powinien zachować dolne ograniczenie konsolidacji 3,02 USD i wówczas wybicie ponad 3,06 USD będzie impulsem wstępującym do fazy odreagowania na miedzi. Po sesji azjatyckiej coraz częściej przytacza się negatywne komentarze dla miedzi i innych metali przemysłowych, że niejako odkryte, zdefraudowane 10 mld USD, wykryte przez Państwową Administrację Kraju Środka, mogło służyć sztucznemu handlowania na wymienionych surowcach. Agencja Państwowa SAFE zidentyfikowała fałszywe fakturowanie handlu w 24 miastach i prowincjach, co na pewno podważa popyt na metale przemysłowe i teraz gracze mają utrudnienie w skalkulowaniu np. zapasów miedzi. Warto więc zerknąć na wcześniej przedstawioną technikę, pamiętać o tym, że miedzi jest w układzie w H4 w zależności spadkowej wg Guppy’ego a zwroty wokół zakresu 3,06 – 3,02 USD można wykorzystywać jako zajmowanie pozycji na wybicie wg pivotów i technik „short / long breakout”.

Dane H4- FCOPPER (miedź)

Opracował:
Michał Pietrzyca- Analityk Techniczny DM BOŚ