Ogromne umocnienie walut rynków wschodzących
Od kilku dni wiele walut rynków wschodzących umacnia się pod wpływem spadającej na rynkach awersji do ryzyka, ale także dzięki rosnącemu napływowi kapitału spekulacyjnego z Japonii. Dotyka to także złotego i rentowności polskiego długu, które spadły do bardzo niskich poziomów. Pytanie tylko czy przy tak mocno wykupionych zachodnich rynkach akcji i po takim osłabieniu jena wraz z nawet lekkim ogólno rynkowym wzrostem awersji do ryzyka, równie szybko nie nadejdzie silna realizacja zysków i odwrót od rynków wschodzących?
Japoński kapitał płynie nie tylko do Polski
Rand południowoafrykański, real brazylijski, meksykańskie peso czy wreszcie węgierski forint to waluty, które od kilku dni wraz z polskim złotym odnotowują silne umocnienie. Na rynkach widoczny jest przede wszystkim napływ kapitału z Japonii, gdzie ultra luźna polityka monetarna sprzyja ponownie wzrostowi zainteresowania wśród instytucji finansowych papierami wartościowymi dającymi relatywnie wyższy dochód. Czy tak silny carry trade utrzyma się w kolejnych tygodniach? Trudno powiedzieć, lecz warto pamiętać, że po silnym luzowaniu ilościowym w USA (m.in. po QE2) wielu inwestorów również oczekiwało ogromnego napływu kapitału na rynki wschodzące, co jednak nie miało miejsca. Stąd też ostatnie umocnienie tych walut może potrwać relatywnie krótko, szczególnie w przypadku nadejścia w najbliższym okresie większej korekty na rynku w USA lub na parze USDJPY. Jeśliby tak wzmożona aktywność potrwała jeszcze przez kolejne tygodnie, to inwestorzy powinni wykorzystać ją by tanio wejść w pozycje długie na takich walutach jak EURPLN czy też EURHUF przy ważnych wsparciach.
Mieszane wyniki Alcoa
Wczoraj po sesji wyniki opublikował największy producent aluminium w USA Alcoa. Zysk na akcję w I kwartale 2013 r. okazał się wyższy od rynkowych oczekiwań (0,11 USD vs. konsensus: 0,08 USD), głównie dzięki bardzo wysokim marżom w sektorze sprzedaży produktów aluminiowych dla branży lotniczej, która w USA jest w trakcie potężnej wymiany starej floty. Słabiej natomiast prezentowały się dane o sprzedaży (5,83 mld USD vs. konsensus: 5,89 mld USD), przede wszystkim z powodu utrzymujących się niskich cen aluminium oraz wyłączenia części nierentownych hut w Europie. Spółka nie zmieniła prognoz popytu na aluminium w tym roku, lecz obniżyła prognozy nadpodaży na rynku aluminium, co ma być wynikiem wyłączenia części mocy hutniczych w Chinach . Akcje spółki w handlu posesyjny spadały o ok. 1 %.
Niższa inflacja w Chinach
Niższa od rynkowych oczekiwań inflacja w Chinach (2,1% vs konsensus: 2,4%) to przede wszystkim efekt spadku cen żywności, w tym przede wszystkim wieprzowiny. Dane te dają nadzieje, że bank centralny w najbliższych miesiącach ograniczy swoje zapędy w zakresie redukowania nadpłynności na rynku międzybankowym, co mogłoby krótkoterminowo (naszym zdaniem tylko krótkoterminowo) pomóc odbić się rynkom akcji w Chinach, które od początku roku są jedynymi z najsłabszych na świecie. Jutro poznamy jeszcze informacje o handlu zagranicznym, które będą pierwszymi danymi o eksporcie i imporcie po okresie z świętem Nowego Roku, które zwykle zaburza odczyty wielu danych.
Na wykresach:
EURPLN, D1 – Kurs pary EURPLN znalazł się wczoraj na najniższym poziomie od 18 stycznia. Rynek kontynuował gwałtowną wyprzedaż euro, która rozpoczęła się już pod koniec ubiegłego tygodnia. W konsekwencji, po pokonaniu krótkoterminowej linii trendu wzrostowego, notowania dotarły do najbliższych istotnych wsparć rozciągających się w przedziale 4,10-4,11. Również w tym miejscu przebiega dolne ograniczenie kanału spadkowego, stanowiąc także miejsce wsparcia. Niemniej jednak notowania w dalszym ciągu znajdują się wewnątrz długoterminowej konsolidacji, dla której bariery wyznaczone są przy poziomie 4,05 oraz 4,21.
ALUMINIUM, W1 – Cena aluminium zbliża się do kluczowego wsparcia. Mowa tutaj o poziomie 1788 USD, który to poziom był już kilkukrotnie w przeszłości testowany i za każdym razem powstrzymywał podaż. Dodatkowo w tym rejonie znajduje się dolne ograniczenie średnioterminowego kanału spadkowego i dopiero wybicie jego minimum otwierałoby drogę do o wiele niższych poziomów 1502, 1233 USD. Z kolei najbliższe miejsce kluczowego oporu jest znacząco oddalone w tym momencie od ceny, gdyż wyznacza je górne ograniczenie wspomnianego kanału.
Daniel Kostecki
Analityk Techniczny Rynków Finansowych
Może to Ci się spodoba
Kuroda uczy się komunikować z rynkiem
Po czwartkowym tąpnięciu na japońskim parkiecie, Haruhiko Kuroda, szef Bank of Japan w piątek podjął kroki dążące do uspokojenia rynków. W wystąpieniu podkreślił, że państwowe instytucje finansowe mają wystarczające środki,
Debata nad luzowaniem ilościowym trwa
Czwartkową sesję rozpoczęło mocne uderzenie. Nad ranem podano do wiadomości, że PKB Japonii w pierwszym kwartale wzrósł o 0.9%. Eksperci oczekiwali wartości nie wyższej niż 0.7%. Biorąc pod uwagę strukturę
Złoty może pozostać słaby – komentarz PLN
Wczoraj notowania polskiego złotego odrobiły część strat z wcześniejszej sesji. Indeks BOSSAPLN, który w środę spadł poniżej poziomu 99 pkt., wczoraj zakończył sesję tuż powyżej tej bariery, a dzisiaj rano
DAX: spadkowe odreagowanie
Notowania indeksu DAX zatrzymały się na zniesieniu zewnętrznym 127,2 proc. ostatniej spadkowej korekty i wykonują techniczny nawrót do poziomu wybitych szczytów. Poziom ten powinien zostać wkrótce przetestowany, ale zejście poniżej
W USA też kupują Japończycy?
Amerykańscy inwestorzy we wtorek znowu pozbawieni byli mocniejszych impulsów. Dostaliśmy tylko raport o lutowych zapasach w amerykańskich hurtowniach. Oczekiwano wzrostu o 0,5 proc., a naprawdę zapasy spadły o 0,3 proc.
Funt szterling umacnia się, ponieważ Szkocja zostaje w Wielkiej Brytanii
Euro (EUR) odbiło się ze swojego niskiego poziomu 1.2833 do poziomu 1.2929 w stosunku do dolara amerykańskiego (USD). Wspólna waluta nadal jest niestabilna w stosunku do mocnego dolara, kiedy program
0 Comments
Brak komentarzy!
You can be first to comment this post!