Komentarz PLN: Stabilizacja PLN w oczekiwaniu na RPP
Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi stabilizację kwotowań po umocnieniu w ostatnich dniach. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1880 PLN za euro, 3,6977 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,9795 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,038% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło wychowanie wzrostowego trendu z ostatnich 3-sesji. Zgodnie z wczorajszym założeniem rynek ustabilizował się po teście okolic 4,1620 PLN za euro. Zakładać można, iż ostatnie wzrosty polskiej waluty były generalnie pochodną ogłoszenia programu QE przez EBC, co wsparło wyceny walut krajów rynków wschodzących. Od połowy stycznia złoty umocnił się o 18 gr. wobec euro, co powoduje, iż część graczy zdecydowała się zrealizować zyski przed zakończeniem posiedzenia RPP. W trakcie dzisiejszej sesji rozpocznie się 2-dniowe posiedzenie RPP. Decyzja Rady będzie dzisiaj kluczowym wydarzeniem najbliższych 48-godzin, chociaż najprawdopodobniej stopy utrzymane zostaną na poziomie 2,00%. To czego możemy się jednak spodziewać to przygotowanie „gruntu” pod marcowe cięcie, które bazować będzie na publikacji nowych prognoz makroekonomicznych. W szerszym ujęciu nastroje wokół polskiej waluty pozostają jednak optymistyczne w wyniku działań podjętych przez EBC i wątpliwym jest, aby jutrzejsze zakończenie posiedzenia RPP zmieniło ten układ.
Podczas dzisiejszej sesji MF poda wartość podaży na czwartkową aukcję długu (oczek. 3-5 mld PLN). Szeroki rynek śledzić będzie jednak publikacje dot. inflacji PPI w Strefie Euro oraz popołudniowe wskazania z USA.
Z rynkowego punktu widzenia możliwym jest, iż wczorajszy test okolic 4,16 PLN za euro wygeneruje lekki ruch powroty w kierunku 4,19 PLN. Również koszyk BOSSA PLN dotarł obecnie do lokalnego oporu, który ogranicza dalsze zwyżki, co dodatkowo wspiera scenariusz lekko spadkowej stabilizacji przed RPP. W przypadku CHF/PLN oraz USD/PLN obserwujemy lokalną stabilizację bazującą na ograniczeniu zmienności na rynkach bazowych.
Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych
Może to Ci się spodoba
Surowce pod potrójną presją
Notowania większości surowców idą w dół od końca czerwca. W ciągu zaledwie trzech miesięcy indeks CRB stracił 11,5 proc. Powszechność tej tendencji wskazuje, że jej przyczyny mają charakter systemowy. Można
Mocny złoty zagraża eksportowi
Słabsze od prognozowanych dane napływające ze strefy euro – gdzie w ostatnim miesiącu przemysłowy indeks PMI spadł z 52.2 pkt do 51.9 pkt, a usługowy indeks PMI z 54.2 pkt
Słabsze dane z kraju
Za nami publikacja krajowych danych o sprzedaży detalicznej oraz stopie bezrobocia. Dopisała jedynie ta ostatnia miara, gdzie spadek o 0,5 pkt. proc. może robić wrażenie. Tym niemniej w relacji rocznej
Obniżona poprzeczka
W środę trzy wydarzenia przyciągają uwagę: raport ADP oraz decyzje w sprawie stóp procentowych w Kanadzie i Polsce. Oczekiwania rynkowe są silnie zbieżne w każdym przypadku, a zatem poprzeczka dla
Bardzo dobre dane ze Stanów i gołębi Mario
Pomimo iż większość inwestorów oczekiwała wczoraj wiele po komunikacie Banku Anglii i konferencji prezesa EBC, to te wydarzenia wbrew pozorom nie miały tak silnego wpływu na rynki, jak publikowane także
Niby tak samo, a jednak inaczej
Dolar amerykański odrobił niemal całe straty, jakie poniósł po rozczarowaniu rezultatem FOMC, pokazując, że na tle innych walut z G10 wciąż prezentuje się najsolidniej. Płynność na rynku walutowym pozostaje niepełna,
0 Comments
Brak komentarzy!
You can be first to comment this post!