Analiza poranna Forex: EUR/USD

Wczorajszy dzień obfitował w wydarzenia makro. Kluczowe dla rynku walutowego były odczyty z gospodarki amerykańskiej oraz komunikat po posiedzeniu FOMC (Federal Open Market Committee – Federalny Komitet Otwartego Rynku), który odpowiada za politykę pieniężną w USA. O ile dane z amerykańskiej gospodarki, wywołały na rynku nie małe zamieszanie, o tyle posiedzenie FOMC nie przyniosło istotnych rozstrzygnięć. Rynek przyjął bardzo pozytywnie dane z raportu ADP, który przybliża liczbę osób nowozatrudnionych w sektorze prywatnym poza rolnictwem. Zgodnie z opublikowanym raportem, w lipcu zatrudnienie wzrosło o 200 tys., podczas gdy prognoza zakładała 180 tys. W górę z 188 tys. do 198 tys. zrewidowano także odczyt za poprzedni miesiąc. Dane wyraźnie potwierdzają ożywienie na amerykańskim rynku pracy, co odczytywane jest przez rynek jako przybliżenie do rozpoczęcia cyklu podwyższania stóp procentowych. Pozytywnie przyjęte zostały także dane o PKB, który wzrósł w II kw. o 1.7%, podczas gdy prognoza zakładała wzrost na poziomie 1.0%. W dół do 1.1% z 1.8% skorygowano natomiast odczyt za poprzedni kwartał, co właściwie oznacza neutralny bilans danych. Ogólnie odczyty makro przyczyniły się do umocnienia dolara amerykańskiego. EURUSD, bezpośrednio po publikacji danych osiągnął wczoraj tygodniowe dołki, osiągając poziom 1.32. Jednak w trakcie dnia kurs eurodolara z impetem ruszył do odrabiania strat i wybił 5-tygodniowe maksimum na poziomie 1.3344.

Na wczorajszym posiedzeniu FOMC nie zmienił założeń polityki pieniężnej. Zgodnie z oczekiwaniami utrzymana została stopa procentowa na minimalnym poziomie 0.0-0.25%, nie zmieniona została także wartość skupu aktywów. Wbrew spekulacjom rynkowym FOMC nie zmienił także tzw. forwardguidance. W ubiegłym tygodniu rynek obiegła informacja, że możliwe jest obniżenie poziomu stopy bezrobocia, której osiągnięcie uruchomiło by cykl podwyżek stopy procentowej. FOMC podtrzymał jednak stanowisko, że niskie stopy zostaną utrzymane dopóki bezrobocie nie spadnie poniżej 6.5% oraz prognozowana inflacja nie przekroczy 2.5%. Nie pojawiły się także żadne nowe wskazówki co do możliwego terminu wygaszenia QE3. Komunikat po posiedzeniu FOMC przyczynił się do ponownego umocnienia dolara. Dzisiaj nad ranem kurs powrócił do poziomu wczorajszego otwarcia.

Dzisiaj kluczowe wydarzenia na rynku to trwające przez cały dzień publikacje finalnego indeksu PMI w lipcu. Przed południem poznamy m.in. odczyty PMI z Niemiec i Wielkiej Brytanii, a po południu także z USA i Kanady. Poza tym uwagę należy zwrócić na zaplanowane posiedzenia Banku Anglii oraz ECB. Rynek spodziewa się usłyszeć po posiedzeniach nowe komentarze odnośnie bieżącej sytuacji gospodarczej odpowiednio Anglii i Strefy Euro oraz wytyczne co do kształtowania polityki pieniężnej w najbliższej przyszłości. Po południu poznamy także cotygodniowe dane na temat liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

W ujęciu analizy technicznej kurs rozszerzył wczoraj znaczenie pasmo dziennych wahań, rozszerzając także ukształtowany w I poł. lipca kanał wzrostowy. Wciąż jednak pozostaje szansa na kontynuację trendu wzrostowego i testowanie szczytów z połowy czerwca. Wsparcia wyznaczają dolne ograniczenie kanału wzrostowego (okolice 1.3221) oraz poziom 1.3120, gdzie przebiega ważny poziom fibo oraz 50- i 200-sesyjna średnia krocząca.

Dominik Murlak, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN